Crowdfunding: Decepción

Crowfunding Inversiones 01.02.2016

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Estoy un poco decepcionado por el fondo de crowdfunding (ECF). En teoría es una idea encantadora. Una empresa pone una parte de su capital propio para la venta en una plataforma ECF. Los inversionistas ordinarios pueden averiguar detalles antes de decidir si comprar una participación en el mismo.

Estoy seguro de que hay diamantes en bruto. Y yo espero que siga evolucionando y aprender de los problemas iniciales y los inevitables venideros.

En general, los ECF me han decepcionados. Muchos de los lanzamientos parecen ser empresas no muy confiables.

¿Son los retornos potenciales los que justifican los riesgos?

Tal vez estos retornos potenciales riesgosos son los que las plataformas promueven más fuertemente. La mayoría de nosotros nos gusta tomar una copa, después de todo – así que tal vez las plataformas piensan que conseguirá nuestra atención cuando observemos los anuncios de publicidad en transporte público.

Sin embargo, hay características típicas de muchas de las empresas en plataformas ECF. Pequeñas. Nichos. Casi empresas de estilo de vida en algunos casos.

Dada la alta probabilidad de que cada inversión tienda a fracasar, estas empresas necesitan gritar una mega oportunidad. Exagerando y en el caso improbable que tengan éxito, podrían lograr la dominación del mundo. La mayoría no lo logran.

Consideremos las cervecerías artesanales, destilerías y otras compañías de bebidas. Soy consumidor de cerveza. Y como un bebedor de cerveza desde hace mucho tiempo, me ha encantado la explosión cervecera micro que ha ocurrido en la última década.

La gama de opciones es grande. La competencia mantiene la calidad y con precios razonables.

Como cliente, me encanta. Pero eso es exactamente por qué no tengo prisa para invertir en un productor de cerveza artesanal.

No tengo ninguna lealtad a la marca (siempre hay algo nuevo que probar). Sé que puedo conseguir una buena cerveza probando.

Hay empresas viables que tendrán éxito. Pero, ¿habrá alguna de ellas que me ofrezcan lo suficiente como inversionista temprano, que me tienten, considerando el alto riesgo de perder todo lo que invertí?

Para mí, la respuesta es no. Puedo estar en lo cierto o no.

Hay otros riesgos a tener en cuenta. Recientemente me encontré con un blog llamado La Verdad Acerca de Equity Crowdfunding.

Pareciera estar en contra de los fondos de crowfunding. Sin embargo, tener un navegador puede llevarnos a interiorizarnos acerca de un montón de cuestiones que nos puede interesar como inversores.

Una de ellas es que el plazo de la inversión puede no ser lo que parece. Plataformas ECF tienden a dar a las empresas un determinado tiempo para conseguir un objetivo, o de lo contrario no reciben nada.

Pero, parece que los objetivos y los plazos a veces varían. Esto es importante porque, como un vendedor sabe, la urgencia percibida puede influir en el comportamiento del comprador.

Si un lanzamiento está en su último día, usted puede sentir que es ahora o nunca. Y en la práctica, que puede no ser el caso.

El blog ofrece el siguiente consejo:

… nuestro consejo es estar tranquilos – todos ustedes – hasta que el terreno de juego se acerque a su fecha de finalización. Solicitar un par de preguntas más acerca de sobre valoración. [Nota del editor: sobrevaloración es donde la empresa mantiene la recaudación de dinero más allá de su objetivo inicial, lo que permite una mayor inversión] y esperar.

Al igual que con muchos de los lanzamientos recientes, los fundadores se moverán de la oferta de capital a su favor, a menudo hasta en un 50%. El fondo obligará al ampliar el terreno de juego hasta el infinito – que es su única forma de pagar sus costos de administración anual de 2 millones de £ y usted va a terminar con una parte mucho mayor de la nada.

No matemos al antílope

Antes de terminar con esto, voy a compartir una gran analogía de amigo que se le ocurrió anoche.

Él es un desarrollador de software que ha pasado gran parte de su carrera alrededor de tecnología de reciente creación. Estábamos hablando sobre el dinero que plantean las starts up de capitales de riesgo, la gran cantidad y en cualquier lugar, y lo que sucede con ellos.

He aquí su opinión sobre cómo algunas de estas empresas trabajan:

“Una gran parte del tiempo recaudan dinero para pagar a la gente, no tanto por el trabajo que hacen sino para mantenerlos en el juego”, dijo.

“Así que, de este modo, consigo dinero en efectivo de estas inversiones y las uso para emplear a personas para trabajar en el negocio. Si el negocio despega, muy bien. Pero si no lo hace, los chicos que estoy pagando son propensos a mantenerme a bordo para la próxima aventura de recibir fondos”.

Me sorprendí.

“Es como matar un antílope”, continuó.

“No se puede comer uno entero, en consecuencia, lo mejor es compartirlo con el grupo. Entonces la próxima vez que alguien mata a un antílope, se obtiene algo de eso.”

“Suena muy bien”, le dije. “A menos que seas el antílope.”

Nos reímos, y pedimos otra ronda de cervezas artesanales.

Ben Traynor

Editor Daily Reckoning

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