Hay un épico tira y afloja en estos momentos en Wall Street entre alcistas y bajistas, y es importante para los inversores para mantener control sobre las consecuencias.
El índice S & P 500 ha subido casi un 5 por ciento desde su mínimo del mes pasado. Tanto el S & P y la lista de Dow Jones de acciones líderes cerraron a nuevos máximos históricos el lunes y el martes. Pero no todas las acciones han ido tan bien.
De hecho, el índice tecnológico Nasdaq y el índice de pequeña capitalización Russell 2000 han tenido un duro golpe real en las últimas semanas. El Nasdaq sigue estando un 5 por ciento por debajo de su máximo de marzo.
Después de las ganancias importantes en 2013, los mensajes mixtos de este año están dando lugar a una mayor volatilidad. Una preocupación adicional es que, por encima de toda la reciente turbulencia, las tendencias estacionales de mercado acaban de tomar un giro hacia lo peor, lo que podría significar aún más la volatilidad por delante.
¿Vender en mayo y seguir?
Todos hemos escuchado esta frase en un momento u otro. De hecho, de acuerdo con mi colega Jeffrey Hirsch, editor del estimado Almanaque de Corredor de bolsa, la frase se remonta al siglo XIX en Inglaterra.
Hoy en día, este período abarca la temporada de verano » de vacaciones» en Europa, cuando no hay muchos negocios.
En este lado del Atlántico, la élite de Wall Street también son aficionados a los que huyen del sofocante hormigón de Manhattan, a cambio de las brisas más frescas en los Hamptons. Esto marca la inactividad del verano para las empresas y los inversores.
Del mismo modo, esta es la época del año en los mercados de valores adormecidos con bajo desempeño.
Los analistas de Merrill Lynch al analizar los números del S & P 500 desde 1928, encontraron que el período de mayo a octubre es el tramo más débil de seis meses del año para las acciones, con ganancias promedio de sólo 1.9 por ciento.
Mientras tanto, de noviembre a abril es el periodo más fuerte para las acciones, con el S & P 500 un 5,1 por ciento en promedio!
Esa es una diferencia de rendimiento de casi tres a uno entre las dos estaciones.
Además, el riesgo de una corrección del 20 por ciento-plus es más alto durante el período de seis meses a partir de mayo. Este año también pasa a ser un año de elecciones de mitad de período, que amplia, históricamente, el riesgo a la baja de mayo a octubre.
A poca volatilidad adicional mercado durante la campaña electoral previa al Día de las Elecciones en noviembre se ha traducido en un descenso medio del 2,2 por ciento para el S & P 500 durante este período.
Teniendo en cuenta estas estadísticas, es fácil ver por qué los inversores podrían estar previendo salidas en este momento, antes de partir para unas largas vacaciones en la playa!
Pero debemos tener en cuenta que este cuento puede tener una moraleja con la estacionalidad del mercado de valores y tener un final feliz.
Las estadísticas estacionales de los rendimientos del mercado de valores nos puede dar una base sobre cómo puede evolucionar los movimientos de las cotizaciones. Este análisis nos confirma la buena noticia que podemos pensar un rally sólido empezando a finales de este año.
Si el patrón se mantiene, podemos esperar una baja para el S & P 500 en algún momento del tercer o principios del cuarto trimestre, y una tendencia alcista renovado en acciones a fin de año.
Obviamente, estas tendencias de temporada no siempre se repiten como un reloj, aunque es importante cuán cerca el S & P 500 ha seguido esta tendencia hasta ahora en 2014.
Además, he visto que estas tendencias estacionales se desarrollan muchas veces antes de lo previsto. Por lo cual, debemos estar alertas.
¿Esto significa que debemos vender antes de Memorial Day y alejarse de los mercados durante los próximos seis meses? La cosa, no es tan así!
Pensar demasiado en la tendencia de los mercados puede ser una gran distracción, por no hablar de peligroso para su riqueza. Jeff Hirsch señala: «La venta de todo y seguir en ese estado… es claramente imprudente en cualquier momento…» Eso es especialmente cierto para los inversores a largo plazo.
En su lugar, se debe revisar la cartera de inversiones con regularidad. Y ahora mismo, con los mercados en cierto receso, es un buen momento para considerar la adopción de estos tres pasos:
• Ajuste las stops de protección que tiene en marcha para ayudar a preservar las ganancias abiertas en las posiciones existentes y ayudar a ayudar una fuerte caída.
• Mantengan sus posiciones ganadoras si tiene un horizonte temporal más largo plazo, sobre todo aquellas que tengan el mejor potencial de crecimiento.
• Elimine las inversiones de bajo rendimiento para recaudar dinero para mejores oportunidades de compra en el futuro.
Ventas masivas de verano son muy parecidas a chubascos veraniegos aquí en la Florida… aparecen violentas durante el aguacero, pero el sol brilla de nuevo pronto. Tarde o temprano va a terminar este tira y afloja en el mercado de valores, y vamos a ver una tendencia bien definida, a desarrollar, pero espero una mayor volatilidad en el ínterin.
Seleccione las acciones de alta calidad, tanto nacionales como internacionales, deben evolucionar bastante bien después de este período de fines de las turbulencia del mercado. Y si las tendencias de temporada son verdad, debemos estar preparados para una maravillosa oportunidad de compra, de empresas de primer nivel precios más atractivos.
Mike Burnick
moneyandmarkets.com – Mayo 15, 2014