Con la persistencia de ondas turbulentas en los  mercados financieros a nivel mundial, los inversores están buscando nuevas maneras de proteger sus carteras de la conmoción que casi normalmente vivimos. Pero no debemos olvidar las mejores armas que siempre perduran: las estrategias sencillas para manejar el dinero, que con el tiempo, pueden aumentar la rentabilidad. Debemos  prestar  atención a los impuestos, costos y asignación de activos

Ante la realidad evidente que la volatilidad persiste, vamos a tener que pasar más tiempo pensando en la gestión de las pérdidas que en generar rendimientos importantes.

Las estrategias claves para mantener nuestro capital y, eventualmente, obtener algún beneficio, debe focalizarse en  la minimización de los costos y en una diversificación con la que creamos conveniente.

Bases a seguir para seguridad  de nuestra cartera:

1. Minimizar      los Impuestos

En los mercados estadounidenses, la consideración del recupero de impuestos por perdidas y el uso de cuentas con beneficios fiscales, son las dos principales formas de administrar el impacto de los impuestos.

Podemos  utilizar  bonos gravables, los cuales producen ingresos ordinarios, en una cuenta de impuestos diferidos, tales como un plan 401 (k) o IRA.  Por otro, las acciones van en una cuenta gravable con las ganancias de capital en el largo plazo,  y los dividendos corrientes, gravados con un máximo de 15 %. Analicemos también la posibilidad de deducir las pérdidas sobre los activos riesgosos en su declaración de impuesto, es lo más adecuado para sus cuentas fiscales.

Otra opcion es considerar invertir en un fideicomiso de bienes inmuebles, en un plan de pago diferido de impuestos. Cuando este recuperando impuestos por perdidas, no cometa el error de salir del activo.  Por ejemplo, exponga su propiedad de iShares S & P 500 ETF, y como bajo un  20%, por lo tanto, vende. Tan pronto como que el comercio se normalice, se  utilizara  para comprar, por ejemplo, el índice Russell 1000. Podemos mejorar el retorno por el recupero de impuestos y operar con activos similares, pero no comprar y vender el mismo activo, que sería una venta ficticia y que el IRS (Internal Revenue Service) no tomara en cuenta  la pérdida.

2. Controlar los Costos

Ante la perspectiva de menores rendimientos en el mercado de valores para los próximos años, la regla probada y verdadera de minimizar gastos tiene más sentido que nunca.

Harold Evensky, presidente de Evensky y Katz de Coral Gables, Florida, estima que el rendimiento anual promedio de una cartera de 60 % en acciones y 40 % en bonos después de impuestos, inflación y gastos, será de aproximadamente 2,5% a 3% en los próximos años. «Si usted puede ahorrar un 0,5% por gastos de gestión e impuestos, va a tener un enorme impacto positivo «, dijo.

Esto significa fondos de bajo costo y una firma de corretaje, también, de bajo costo de honorarios. Considere la posibilidad de consolidar cuentas dispares en un solo operador para reducir los costos de transacción.  No olvidemos, que también puede obtener un descuento en los gastos de mantenimiento de cuenta por la agregación de las cuentas en un solo proveedor.

3. Diversificar

Los inversionistas tienen ahora acceso a muchas más estrategias y estilos de inversión que antes.

Los inversores ahora deben trabajar más para encontrar las clases de activos para diversificar su cartera sin ir más allá de su  tolerancia al riesgo. Que incluye el estudio de bienes raíces, materias primas y divisas. Sin embargo, Lo y otros advierten: Concéntrese en lo que entiende.

Las materias primas tienen un papel en las carteras de los inversores. Pueden proporcionar una cobertura contra la inflación, pero hay peligros. La mayoría de productos, centrados en la cotización bursátil de fondos, por ejemplo, se focalizan en el mercado de futuros, de modo  que no siguen de cerca los precios de los productos básicos.

La inversión puede ser muy bien diversificada, con cinco o 10 valores, una cartera con fondos del mercado de valores de Estados Unidos, de fondos internacionales, de fondos de mercados emergentes, fondo TIPS, fondo de los mercados de bonos, y el REIT (real estate investment trust). Este método es barato, y es de bajo costo para rebalancear.

Tengamos presente, que la diversificación es un promedio de seguridad específica de riesgo.  El riesgo de mercado no es diversificable. El único modo de deshacerse de él, es no considerarlo.

Para una parte de capital de las carteras personales, podemos concentrarnos en las acciones pequeñas y de gran capitalización, acciones internacionales, recursos naturales, y valores de bienes raíces. En períodos extremos, el movimiento de los precios entre estas clases de activos es muy alto. Expertos operadores tienen un enfoque de un «núcleo y un satélite». El 80% de la cartera de inversiones se concentra en el mercado considerando el retorno y una relación costo-eficiencia ​​ y el otro 20% para la toma de riesgos, activos que pueden ser más costosos y de impuestos ineficientes, pero con un potencial que pueda  superar esos costos.

4. Rebalancear

Con  la diaria volatilidad del mercado, es posible que se necesite balancear la inversión más a menudo para permanecer fiel a su plan de inversiones. Eso es bueno y malo.

El rebalanceo ofrece la oportunidad de cosechar pérdidas a efectos fiscales. Sin embargo, mover el dinero viene con costos de transacción. Para reducir gastos, debemos mantener una cartera simple. «Si usted tiene un broker con gastos accesibles y tiene una cartera eficiente [con sólo cinco o 10 valores], entonces el costo del rebalanceo no será importante.

Algunos sugieren requilibrar una vez al año. Otros  aconsejan realizarlo  cuando un activo se mueve más del 10% de su valor-objetivo de la cartera. Este enfoque disciplinado busca seguridad en tiempos adversos, y favorece en  los buenos tiempos.

5. Ser      proactivo, pero paciente 

Cumplir con sus metas de inversión significa tener un plan estratégico y controlarlo periódicamente. El concepto básico comprar y gestionar, como opuesto  de comprar y mantener. En tiempos como estos, el plan es esencial.

Para crear un plan debemos enfocarnos en los objetivos, no en el retorno. Es decir, ¿qué es lo que quiere hacer con su dinero? Si el objetivo es pagar los costos universitarios de sus hijos, verifique cuánto dinero necesita y cuánto riesgo está dispuesto a asumir para cubrir dicho objetivo. Si, en el peor de los casos, no le importa endeudarse para cubrir los costos de educación, tal vez está bien tomar riesgos con su dinero invertido. Si dicho endeudamiento no está dentro de sus cálculos, no corra ese riesgo.

Si no tiene un planificador financiero, considere la obtención de ayuda on-line  para desarrollar su plan. Hay varios sitios para recurrir (Vanguard, Charles Schwab, Fidelity Investments) que ofrecen investigación y herramientas  en sus sitios. MarketRiders.com es un gestor de cartera on-line. ESPlanner.com,  es una herramienta de planificación del tipo “hágalo usted mismo “ que ofrece una visión integral de su situación financiera.

El mercado accionario es como una montaña rusa. El sube y baja es la mejor manera de hacer crecer su capital. Pero hay dos maneras de acercarse a eso.  Una de ellas es hacer un seguimiento  minuto a minuto, día a día y volverse loco.

Otra es crear un plan con inversiones diversificadas, asegurarse que tiene sus metas identificadas, coincidentes con su tolerancia al riesgo, para que pueda cumplir con el flujo de sus necesidades de efectivo.

Recomendaciones finales

Hemos descripto una serie de “bases “técnicas para seguridad de nuestros ahorros. Con el objetivo de completar la idea y con el mismo objetivo mencionaremos considerar algunos commodities que debemos tener en cuenta y analizar en lo relativo a nuestras seguridades, aunque las tengamos  que visualizar a mediano o largo plazo. Estos commodities que nos referimos a los siguientes: maíz, azúcar, petróleo crudo, gasolina sin plomo y combustible para calefacción y sobre todo oro.

No vamos a entrar en detalle de estos productos básicos (serán motivo de otra nota) salvo, respecto al oro.

Como sabemos en el último periodo el precio  del oro en el mercado ha soportado una gran caída. Y se ha desatado la batalla de  si debemos comprar o vender, si va a seguir bajando  o si se detendrá  la caída. Es nuestro interés bajar de nivel en el tema y remitirnos a dos recientes artículos publicados en IGdigital. El primero de ellos esta escrito por Federico Tessore, con el titulo de “La trampa del oro “

(http://www.igdigital.com/2013/07/4-razones-para-comprar-oro-ahora/), y el segundo por Diego Martínez Burzaco “Cuando lo irracional dinamita los fundamentos” (http://www.igdigital.com/2013/07/inversores-atentos-al-bajo-precio-oro/). Ambos artículos nos explican con claridad los motivos por los cuales debemos tener presente al oro en nuestros planes de inversión ya sea a mediano o largo plazo.

Esta recomendación final, tiene que ver con el último parágrafo del presente trabajo. Ser proactivo, pero paciente. Dedicarnos al comercio bursátil, requiere paciencia y análisis con la meta de minimizar las perdidas  priorizar las ganancias, pero siempre considerando que la inversión que estamos haciendo encubre un porcentaje de riesgo.