Hace apenas unos días atrás, reunimos a algunas de las mejores mentes del mundo de las inversiones para dos días de intensas reuniones de análisis. Nuestra tarea: mirar el 2014 y más allá, analizar una perspectiva fría y dura sobre las tendencias actuales, sin desvíos, y dar una visión de lo que se puede esperar para el futuro.
Estas son las conclusiones fundamentales:
Conclusión # 1
Los mayores errores garrafales de los gobiernos de todos los tiempos
Los gobiernos de las principales naciones han destrozado la normalidad. Con sus equivocadas y cambiantes decisiones han logrado, no sólo el mayor de déficit de todos los tiempos, sino, también, la impresión de dinero más masiva desde la Alemania de Weimar, y muchos desvíos más.
Estos Gobiernos, finalmente deberán pagar un alto precio por los garrafales errores cometidos. Su día del juicio vendrá. Y cuando llegue, las consecuencias para los inversores serán catastróficas.
Conclusión # 2
Grandes pérdidas para los inversores de bonos
El primero en sentir esas consecuencias serán los tenedores de bonos a largo plazo. Los precios de los bonos ya están cayendo, las tasas de interés de largo plazo están aumentando, y la decisión recién anunciada de la Fed de disminuir su programa de compra de bonos sólo se acelerará esta tendencia.
A medida que los inversores de los mercados de bonos escapen de esta posición, cambiarán su dinero a otros activos, incluyendo acciones y el oro. (Más sobre esto en un momento.)
Conclusión # 3
Las mayores tasas de interés, no definirán una tendencia bajista para la Economía
Llevara algún tiempo antes de que el aumento de las tasas de interés se conviertan en un lastre para la economía mundial.
¿Por qué? Debido a que en estos momentos se encuentran en niveles muy bajos, todavía cerca de los niveles más bajos en la historia moderna. Así que tienen un gran camino por recorrer antes de que empiecen a afectar a los presupuestos gubernamentales o influyan en las ganancias corporativas.
Conclusión # 4
Gobiernos extranjeros están en peores condiciones que Washington
Las finanzas del gobierno de los EE.UU. son malas. Pero la situación de otros gobiernos importantes es mucho peor.
Europa Occidental podría dividirse. Los países de Europa del Este podrían dejar de pagar. Japón, su deuda es el doble de la de los Estados Unidos.
Si imaginamos, un concurso mundial de belleza de los principales centros de inversión, los Estados Unidos ganaría el primer premio: el premio del MENOS FEO.
Conclusión # 5
Los mercados de Estados Unidos son los refugios más líquidos en tiempos de guerra
Los EE.UU. también gana el premio como el mejor refugio, y de mayor liquidez en tiempos de conflictos mundiales, y en este momento nos dirigimos a un ciclo rápido aumento de los conflictos: guerras, guerras frías, guerras calientes.
Por ejemplo Irak! Pensamos que habíamos salvado a Irak de desastre. Pero ahora se está hundiendo en una segunda guerra civil.
Tambien la guerra civil siria y su expansión a los países vecinos!
No olvidemos a Irán y Arabia Saudita! Cualquier pacto nuclear que se concrete con el gobierno chiíta de Irán, enfurecerá al gobierno sunita en Arabia Saudita, arrastrándolos a la guerra o el belicismo.
Se actualiza la nueva guerra fría entre Rusia y Occidente, incluyendo las principales luchas por los antiguos estados de la Unión Soviética, como Ucrania, Georgia y Moldavia.
Debemos tener presente el Este de Asia: China, Corea del Sur, Corea del Norte y Japón armándose hasta los dientes, toda una rápida escalada de una guerra fría de cuatro vías que los expertos temen ahora que dichos conflictos armados podrían estallar en cualquier momento.
Aquí está la clave: no importa lo que finalmente suceda con estas confrontaciones regionales. La realidad es que esta inestabilidad GLOBAL, asusta al dinero, y este va a fluir al oro y a las acciones de Estados Unidos.
Conclusión # 6
La economía de EE.UU. mejora
La realidad que estamos cansados de saber: la economía de EE.UU. está creciendo por todas las razones equivocadas y en el camino equivocado – dinero falso, aire caliente, burbujas gigantes. Pero en este momento, el hecho ineludible es que está mejorando.
Conclusión # 7
El mercado accionario esta aumentando
La mayoría de las acciones de Estados Unidos están subiendo. Esa es la tendencia dominante.
¿Cuánto tiempo durará esta tendencia? ¿Hasta dónde va a ir? Estas son preguntas que definitivamente vale la pena debatir. Pero no son los temas que pertenecerán a nuestras decisiones actuales de inversión. Lo que más cuenta para nosotros en este momento es que la tendencia dominante es hacia arriba.
Conclusión final
Tres Megatendencias
Definimos tres principales megatendencias, de alta rentabilidad en curso, o en camino de, y al menos dos de ellas con bases muy sostenibles:
– Las tasas de interés están subiendo en el largo plazo …
– Oro se va para arriba, también en largo plazo, y …
– Las acciones están subiendo,… al menos por ahora.
En las tres tendencias, tenemos muchos vehículos de inversión LÍQUIDOS para elegir, que podemos conseguir fácilmente mientras que la tendencia sea hacia arriba y salir cuando la tendencia cambie.
Y desde que tenemos una de las más poderosas herramientas de selección a nuestra disposición inmediata, estoy hablando de los Weiss Stock Ratings, también podemos seleccionar las acciones más seguras, las acciones con mayor probabilidad de mantener su valor, incluso cuando el mercado cambie de sentido.
En suma, con precaución y con un gran colchón de seguridad, habrá grandes cantidades de dinero que se conseguirán en un mundo de acciones seguras. Tambien hay grandes sumas de dinero que se derivan de los mercados alcistas actuales, como ser el actual mercado alcista en las tasas de interés, y el mercado alcista que viene del oro.
Martin D. Weiss, Ph.D. – Money and Markets
eletter@e.moneyandmarkets.com